2026年1月2日 A股市场深度研报与新闻汇总

报告日期：2026年1月2日（星期五）
市场状态：A股休市（元旦假期），港股及外围市场正常交易
核心摘要：今日A股虽休市，但政策面与外围环境释放重磅利好。港股“开门红”大涨，科技与半导体领跑；国内落地“长钱入市”与625亿消费补贴政策；百度分拆昆仑芯上市、壁仞科技暴涨等事件引爆AI算力情绪。

🏛️ 第一部分：宏观政策与资金流动性

1. 资本市场改革与资金引入

六部门推“长钱入市”：方案明确大型国有险企每年新增保费30%投向A股，公募基金每年增持A股流通市值不低于10% 。预计2026年长期资金增量或突破1.5万亿元 。
社保与险资动向：保险资金权益投资比例放宽至**35%**（优质机构可达40%）。社保基金2026年将提高权益资产配置比例至30%，优先投向蓝筹与科技龙头。
交易降费：公募基金综合费率下降**20%**，年让利超510亿元。沪深交易所全年降费约19亿元，降低交易成本。

2. 财政刺激与内需政策

625亿“国补”落地：新一轮家电、数码智能产品以旧换新补贴启动，首批资金625亿元 。
- 补贴标准：1级能效家电补售价15%（最高1500元）；智能眼镜/手表补15% 。
- 汽车政策：新能源汽车报废更新补12%（最高2万元），且财政部明确2026年延续新能源购置税减免政策。
基建与专项债：国家发改委下达2026年提前批重大项目清单约2950亿元。地方政府专项债新增额度超4万亿元，重点支持基建。

3. 金融货币与制度创新

央行操作：开展2000亿元7天期逆回购（另有说法为1000亿），呵护节后流动性。
数字人民币2.0：App重大升级，钱包余额开始按活期利率计息，迈入“数字存款货币”时代。
REITs扩容：自2025年12月31日起推出商业不动产REITs试点，纳入铁路、数据中心等资产。

🚀 第二部分：核心赛道与产业热点

1. 科技、半导体与AI（最强主线）

AI芯片上市潮：
- 昆仑芯：百度宣布分拆旗下AI芯片公司“昆仑芯”赴港上市，百度美股盘前涨超12%。
- 壁仞科技：港股上市首日涨幅近**100%**，超额认购超2000倍。
国家大基金动向：集成电路基金增持中芯国际H股，持股比例从4.79%升至9.25%。
行业整合与并购：
- 华虹公司：拟斥资约82.68亿元收购华力微电子100%股权，整合制造资源。
- 中微公司：拟收购杭州众硅，布局湿法设备。
全球算力需求：英伟达Blackwell GPU获得5000亿美元的2026年订单。

2. 商业航天与低空经济

IPO进展：蓝箭航天科创板IPO获受理，拟融资75亿元，有望成为“商业航天第一股”。
政策支持：国家航天局设立商业航天司；商业航天科创板第五套标准扩容（市值≥40亿可上市）。
低空经济：御风未来获亿元融资推进eVTOL适航取证，2026下半年有望商业化落地。

3. 大消费与医药

白酒渠道变革：贵州茅台在“i茅台”平台以1499元直销飞天茅台，市场反应热烈。
旅游爆发：元旦首日三亚入境游增幅超5倍；铁路客运量同比增长67.9%。
医药创新：新版医保目录今日实施，新增68种药品，利好恒瑞医药、百济神州等。

4. 新能源与汽车

销量数据：长安汽车2025年销量291.3万辆（一说287万辆），创九年新高。
电池技术：比亚迪发布刀片电池3.0，支持800V高压快充；宁德时代钠离子电池量产首发奇瑞。
光伏回暖：硅料价格止跌回升，本周均价涨至62元/kg。

🏢 第三部分：上市公司重要公告

类型	公司名称	核心内容	影响方向
回购/增持	立讯精密	拟10亿-20亿元回购股份用于员工激励。	消费电子信心
回购/增持	宁德时代	已耗资43.86亿元回购1599万股。	锂电龙头
回购/增持	光启技术	拟5000万-1亿元回购，回购价上限74.54元/股。	军工材料
业绩预告	紫金矿业	2025年净利预增59%-62%，受益金铜价格上涨。	有色金属
业绩预告	天赐材料	2025年净利预增120%-150%。	电解液
业绩预告	万科A	2025年净利预降50%-60%。	房地产利空
重大合同	中工国际	签署塔吉克斯坦约1.2亿美元重大合同。	一带一路
重大合同	中航沈飞	获得军方200亿元战斗机采购订单。	军工装备
IPO动态	长鑫存储	科创板IPO申请获受理。	存储芯片

🌍 第四部分：外围市场与全球动态

港股开门红：恒生指数新年首日收涨2.76%，恒生科技指数大涨4%（一说3.95%），中芯国际港股一度涨超8%。
美股与知名人物：美股期货盘前上涨；沃伦·巴菲特正式宣布退休。
大宗商品：
- 黄金/白银：现货黄金突破4340美元/盎司，白银日内涨幅扩大至3%。
- 原油：国际油价受地缘政治影响小幅上涨（另有源称回落，存在波动），由于中东局势不稳。
贸易格局：日媒报道，“一带一路”国家在中国贸易顺差中份额首次超过美国。

⚠️ 第五部分：风险提示与舆情预警

监管立案：铂力特、启迪设计因涉嫌信披违规被立案；臻镭科技被立案调查；金通灵被实施退市风险警示（*ST）。
股东减持：美农生物、瑞华泰股东拟减持1%股份（均为IPO前持股）。
设备国产化压力：传闻芯片新增产能设备国产比例若低于50%，扩建申请或被驳回，短期增加企业成本。
社会舆情：宁波跨年夜违规燃放烟花被拘；网传恶性案件及酒驾事故引发社会关注。
个股风险：统一股份三天涨超20%提示风险；欣旺达子公司涉23亿元诉讼。

研报总结：
A股今日休市，但外部做多情绪浓厚。AI算力（百度/昆仑芯/壁仞）、半导体国产化（大基金增持/设备更新）以及政策受益的大消费（625亿补贴）是下周一开盘最明确的三大主线。投资者应警惕部分绩差股年报“爆雷”风险，重点关注核心资产的估值修复机会。